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Green Corporate Finance

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Programma

“Green Corporate Finance

Fondamenti di finanza aziendale [3h]

  • La rilevanza del costo del capitale nel processo valutativo:

    • Il costo medio ponderato del capitale;

    • Il costo dell’indebitamento;

    • Il risk free rate e la stima del rischio Paese: approccio interno e approccio esterno;

    • Il costo dell’equity;

    • Capital asset pricing model;

    • Il beta;

    • Misure di premio per il rischio di mercato;

    • Metodologie alternative al CAPM tradizionale

  • Valore attuale netto (VAN) e tasso interno di rendimento (TIR);

  • Brevi cenni su metodologie alternative di valutazione dei progetti di investimento/disinvestimento (e.g. payback);

  • Casi pratici, con particolare focus sul settore Energy/Green, ed esercitazioni

Scelta e applicazione del metodo di valutazione - metodi diretti [2h]

  • Metodi diretti in senso stretto;

  • Metodi diretti basati sui multipli di mercato:

    • I multipli di società comparabili;

    • I multipli di transazioni comparabili;

  • Metodi diretti: pregi, difetti e criticità;

  • Casi pratici, con particolare focus sul settore Energy/Green, ed esercitazioni

​

​Scelta e applicazione del metodo di valutazione - metodi indiretti basati sull’attualizzazione dei risultati: metodo finanziario [4h]

  • Introduzione e definizione del metodo;

  • Scelta dell’approccio: approccio asset-side e approccio equity side;

  • Modalità di calcolo:

    • Definizione dell’orizzonte temporale;

    • Stima dei flussi di cassa previsti;

    • Focus sul Terminal Value;

    • Determinazione del tasso di attualizzazione;

    • Stima della posizione finanziaria netta;

  • Casi pratici, con particolare focus sul settore Energy/Green, ed esercitazioni

 

Scelta e applicazione del metodo di valutazione - metodi indiretti basati sull’attualizzazione dei risultati: metodo reddituale [2h]

  • Introduzione e definizione del metodo;

  • Scelta dell’approccio: approccio asset-side e approccio equity side;

  • Modalità di calcolo:

    • Definizione dell’orizzonte temporale;

    • Stima dei flussi reddituali future;

    • Focus sul Terminal Value;

    • Determinazione del tasso di attualizzazione;

    • Stima della posizione finanziaria netta;

  • Casi pratici, con particolare focus sul settore Energy/Green, ed esercitazioni

 

Scelta e applicazione del metodo di valutazione - metodi indiretti patrimoniali [2h]

  • Introduzione e definizione del metodo;

  • Il metodo patrimoniale semplice;

  • Il capitale netto rettificato;

  • Il metodo patrimoniale complesso;

  • Criteri e metodo di valutazione degli intangibili:

    • Criterio del costo;

    • Criterio dei risultati differenziali;

    • Criterio comparative;

    • Criterio delle ricerche di mercato;

    • Criterio del valore della relazione con il cliente;

  • Casi pratici, con particolare focus sul settore Energy/Green, ed esercitazioni

 

Elementi di project financing [3h]

Il PPP e il Project Finance: cenni introduttivi:

  • Il Partenariato Pubblico Privato: approfondimenti e casi pratici;

  • Caratteristiche peculiari del project financing;

  • Principali clausole di un contratto di project finance;

  • Elementi di Financial Modelling per il Project Financing;

  • Casi pratici, con particolare focus sul settore Energy/Green, ed esercitazioni

 

Elementi di Capital Markets [2h]

  • IPO;

  • Emissione di strumenti finanziari;

  • Emissioni obbligazionarie;

  • Bond convertibili;

  • Strumenti ibridi di finanziamento

 

 Durata del Corso : 18h corso completo ovvero possibilità di fruizione per singolo modulo

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